银行担心稳定币用福利吸引大家转钱，银行存款变少，就少钱放贷。做加密的觉得新规没问题，符合最开始定下的要求。监管放弃了之前一刀切的判定方式，改成逐个案例单独判断。而大家算出来的影响结果差很多，并且这个规则还会影响国外稳定币使用。下面小编简单梳理了美国稳定币新规则带来的不同意见。

三家美国银行倡导组织批评了最终稳定币规则该规则由美国货币监理署（OCC）于2026年10月21日公布。这些组织表达了对第三方奖励使用可能导致人们从银行提取资金、从而对贷款业务产生负面影响的担忧。加密货币倡导者欢迎这一变化，称其符合国会的原始意图。

三家银行组织挑战OCC

美国银行家协会（ABA）首席执行官罗布·尼科尔斯对监管机构提出指责，称其允许加密货币公司提供奖励，尽管国会的本意是保护银行业。他表示，正如TheBlock报道的那样，在存款外流显现之前，损害可能已经造成。

ABA补充称，此类做法可能会在与稳定币和传统银行存款的使用相关的方面造成混淆。

银行政策研究所执行副总裁佩奇·皮达诺·帕里登谴责了这一裁决，称其“以模糊取代清晰。”通过她的评论，她表示不明确的规则可能会使银行面临存款流失的风险。

同样，独立社区银行家协会（ICBA）首席执行官雷贝卡·罗梅罗·雷尼呼吁采取措施，保护社区银行在贷款方面的利益。

OCC做出了哪些更改，又保留了哪些内容

《GENIUS法案》禁止稳定币发行方直接向持有者支付利息。然而，通过交易所和其他中介机构获得的奖励仍存在疑问。

根据二月份的提案，除非能证明其他情况合理，否则某些情形将被视为非法。但最终规则已放弃这一推定。监管机构将对每种情况进行单独评估。

货币监理署（OCC）仍有权对任何试图规避禁令的行为采取行动。该规则将于2027年1月18日生效。

加密倡导者欢迎这一变化

区块链协会政策主管林赛·弗雷泽对这一举措表示欢迎，称这使得监管更贴近国会的预期。据她介绍，这将为在联邦授权下开展更多美元支持型支付铺平道路。

然而，TDCowen的Jaret Seiberg表示，由于法院和未来的监管机构可能对允许的奖励安排持不同看法，不确定性仍然存在。

数字对决：$850亿对$2.1亿

ICBA估计稳定币的采用可能导致社区银行贷款减少至少8500亿美元。然而，这个数字代表的是预测值，而非实际损失的固定金额。

白宫经济顾问委员会考虑了另一种情景。其2026年4月的研究报告得出结论，稳定币收益禁令将导致贷款仅增加21亿美元，但会带来8亿美元的福利成本。

这两种估算捕捉了不同的影响，并采用了不同的假设。

BIS分析的研究结果表明，稳定币与银行存款在一定程度上存在资金竞争，但并未证明任何一方存在规模性贷款损失。

稳定币奖励之争：8500亿美元vs.21亿美元的银行放贷估算

为何这场争议具有全球意义

这场辩论不仅限于美国银行。

Circle首席执行官杰里米·阿莱尔告诉路透社，该公司计划进入约40个新兴市场。他指出，亚洲、非洲、拉丁美洲和中东地区的需求正在不断增长。

随着全球越来越多的人转向美元支持的稳定币，美国关于奖励的规则可能会影响银行和数字支付提供商在争夺客户时的竞争方式。