俄罗斯央行放出加密风险监管草案，给银行的加密及境外数字工具敞口划定上限，限制规模和银行资本金挂钩。这套新规覆盖品类很广，贷款、衍生品、债券、担保等业务全部纳入监测，银行需要每日维持合规，如果一段周期内违规次数达标，就会迎来监管处置。下面小编简单梳理了俄罗斯央行出台银行加密风险敞口监管草案的最新消息。

俄罗斯央行出台监管草案，为进入本国全新加密合规市场的银行设置审慎监管红线：银行来自加密货币与境外数字工具的整体风险敞口，不得超过自身资本金的1%。

俄罗斯央行表示，该草案设立两项风险指标：N31针对单一信贷机构，N32适用于合并口径的银行集团，两项指标上限均为机构自有资金的1%。统计口径不只是直接持有加密资产，凡是本息、价值挂钩加密货币或境外数字工具的贷款、衍生品、债券、回购、担保、授信额度等金融产品，全部纳入计算范围。

银行每个交易日都必须遵守1%上限，单日超标即视为违规。草案授权央行：若连续30个营业日内出现6天及以上违规，央行可对该机构采取监管处置措施。

按风险等级划分为两类资产，头寸计算规则不同

草案依据制裁风险与资产流动性风险，将加密相关业务分为两大组别，分别规定多空头寸核算方式。第一组（低风险）：场内现金交割衍生品、符合资质的场外衍生品，交易对手满足特定信用标准；部分加密矿工业务在满足数字资产销售收入相关条件下也可归入本组。可交割衍生品、部分贷款、授信、担保、回购与债券，若以卢布或俄罗斯认定“非不友好国家”货币结算，可划入低风险组别。这类资产在计算风险敞口时，允许多空头寸互抵；但期限错配需要扣减，折扣系数最低5%，随期限差扩大而提升，期限差≥37个月时系数高达85%。

第二组（高风险）：直接投资加密货币、境外数字工具，仅能用这类资产结算的贷款、部分回购、不符合第一组标准的衍生品，以及其余未归入第一组的加密相关业务。计算第二组敞口时，取单项资产多头、空头头寸中的较大值，银行不能通过多空对冲完全抵消风险。

加密资产风险权重高达1250%

草案资本计提规则规定：银行全部加密风险敞口，以及由银行承担赔付责任的部分客户头寸，适用1250%风险权重。若客户资产因制裁导致查封、受限产生损失，且由数字存管机构承担该损失，相关客户资产计入风险指标核算；银行不承担损失责任的客户头寸，不计入N31、N32限额，仅在资本充足率计算时适用50%风险权重。

加密货币、境外数字工具不得作为抵押物用于银行损失拨备测算；挂钩加密资产的衍生品适用36%风险系数。

监管机构计划自2027年1月起，要求机构上报相关工具交易额、N31与N32指标，详细报表模板仍在制定。法规预计2026年第四季度正式发布，发布10天后生效。

监管出台背景：俄罗斯加密合规市场已于9月1日落地

这套银行审慎规则出台距离俄罗斯加密监管框架正式生效仅数周。自9月1日起，加密交易、托管、跨境加密交易纳入俄罗斯央行监管体系。按照此前规则，非合格投资者通过每家中介机构，在通过适当性测试后，每年最多可购买价值30万卢布的合格流动性加密资产；合格投资者交易不受该额度限制，但同样需要完成资质测试。

俄罗斯央行7月已发布加密交易所与数字存管机构运营草案，包含企业注册、资本金等硬性要求。国内各大银行同步搭建基础设施：

• 俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）目标12月1日上线加密业务体系，面向合格用户提供交易、托管、结算、数字存管服务；
• 阿尔法银行（Alfa Bank）已在旗下Alfa Investments经纪应用，面向小范围合格投资者测试加密交易，全面上线等待监管定稿，并计划自建数字存管机构。

市场推进的同时监管持续提示风险。9月15日俄罗斯央行将加密货币、稳定币列为金融市场风险，担忧数字资产会替代卢布，重申投资者存在本金全部亏损的风险。俄罗斯正在持续落地持牌加密服务商与数字资产托管配套规则。