一位职业舞者，在1950年代靠股票投资赚到上百万美元。他用的方法，至今仍被很多人称为「箱型理论」。Nicolas Darvas发现，当股价长时间在某个区间内来回震荡(形成「箱型」)，一旦向上突破箱体上缘，往往就是新一波主升浪的开始。这个看似简单的观察，不需要复杂指标，只靠画出价格区间、等待突破，就能帮助交易者抓住从「盘整」到「趋势」的关键转折。股票、期货、加密货币都适用。下面，小编将为大家详细介绍箱型理论以及如何三分钟学会画盒子、一招抓主升浪。

什么是箱型理论?

箱型理论(Darvas Box Theory)的内核概念非常直白：

市场价格会在「箱型区间」内不断整理、震荡，而当价格突破箱型上缘时，往往意味着新趋势的开始。

Darvas在分析股价时发现，价格并非持续线性上涨，而是「阶梯式前进」的：涨一段→ 盘整→ 再涨一段。

他将这些盘整区间视为「箱子(Box)」，而突破箱顶的瞬间，就是买点的信号。

市场价格会在「箱型区间」内不断整理、震荡

箱型的形成条件

一个标准的箱型，通常具备以下三个特征：

条件	说明
固定高点与低点	价格在特定区间内来回震荡，形成明显的上下界线。
期持续数天到数周	越长时间的整理，突破后的动能通常越强。
成交量逐渐萎缩	当买卖双方陷入僵持，量能收敛意味着能量正在累积。

当价格最终突破箱顶(或跌破箱底)，这代表市场的平衡被打破，也常是趋势反转的信号。

箱型的形成条件

箱型的三个阶段

Darvas将市场行为分成三个阶段来观察：

阶段	状态	投资人行为
创建箱型	价格区间明确形成	市场观望、等待方向出现
突破箱顶	突破上缘并放量	进场信号、趋势启动
跌破箱底	价格跌破整理区下缘	止损或观望、趋势反转

这套逻辑的关键在于「等」，等价格自己告诉你下一步，而不是预测市场。

“I let the market tell me what to do.”(我让市场告诉我该做什么。)

这也是箱型理论吸引许多交易者的原因之—它用极简的视觉化方式，让人冷静等待确定的信号。

用极简的视觉化方式，让人冷静等待确定的信号

箱型理论举例：买点卖点如何设置

首先，作者表示这个理论他只会用在牛市，如果市场很确定是熊市，他是不会交易的。

再来，我们要如何确定一个箱型的上限与下限呢?

根据作者的方法，如果一个股价连续三次都突破不了某个价位，那么箱型的上限基本就已经确立;反之，如果股价连续三次都跌破不了某个价位，也可以确定箱型的下限了。

但其实在实际交易中，往往很难真的三次才画一个箱型，更多时候还是凭个人交易的经验去画，例如一个高峰一个低谷，就可以画一个初始的箱型。

但可以确定的是，箱型的时间范围越长，参考价值是越高的!

假设一支股票的价格处于不上不下的阶段，例如30-40 块之间的范围，并且至少三次来回触碰到30 与40，这里就形成一个稳固的箱型。

用现代技术分析的话来说，这个30 块地板其实就是支撑线，40 块天花板就是压力线。

股价如果在这个范围内一直整理，我们就会说这支股票进入箱型整理的阶段。

箱型确定好之后，我们就可设置一个「限价单」。

限价单会设置在箱型上缘的上一档，例如41 元可以设置一个限价单自动买进。

接着，作者强烈建议我们要在买进的当下，同时设置一个初始止损点。

这个止损的位置会在箱型上缘的下一档，例如39 块，如果突破失败，股价就会触及止损点卖出，避免更大的损失。

不过就像上述所说，你其实也可以等待二次验证再进场，就可避免这次39 块的亏损。

何时可以加码?

如果在你买入后，价格上涨，并进入另一个箱型区间整理，你就可以套用之前的流程，重新设置买入点。

同时，作者建议把止损点移动到新的箱型的下缘，是一个类似「移动止损」的概念。

以下是书中的范例原图，黄红色是我加上的注解(黄色是进场点，红色为止损点)。

不过在下图中由于第一个和第二个箱型范围过近，因此有可能会触碰到止损出场。

套用到实际的例子。

以下是最近USD 美元指数的走势图，套用箱型理论交易的话，买进与止损点应该会像以下这样。

上面的例子就是一个很完美的，不断推叠的箱型。

箱型理论的选股原则

• 选择有一定成交量的股票
• 选择成长股或是热门产业的股票，而不是稳定的大型股
• 当股票来到历史高价、或是过去两三年的相对高价，是很有意义的参考指标
• 没有理由卖掉一只正在上涨的股票，止损点尽可能严格遵守，而不是随意止盈

以上只是作者在书中提到的论点，但实际上我们也可以把箱型理论应用于加密货币、指数、原物料等其他的交易。

因为作者在那个年代能接触的投资商品主要就是股票，且他也只有以股票获利的经验分享，但不代表我们不能把箱型理论应用于其他投资商品。

箱型理论的优点

• 进场与出场机制很明确：不像其他的技术分析模型，箱型理论的优点是进场与出场点信号非常明确，就算是第一次学的新手也能轻松找到进出场信号。
• 避免大亏损：整个理论会在牛市转为熊市，强迫用户出场，因此几乎可以避免遇到熊市亏损的问题。且根据做者选股逻辑，也并不会在熊市做交易。

箱型理论的使用心得与注意事项

• 箱型范围时间越久，参考价值也越高：箱顶和箱底没有精准的数字，会是一个区间，例如可能会是10~13、20~22 之类的，这部分就很看经验。
• 假突破：有时在盘中可能会遇到假突破，导致判断失准。建议可以等到 K 线正式收线后再来判断是不是真的突破。当然也有人会把影线的部分也当作箱型的范围，这个就看个人的经验跟交易风格而定。

• 箱型上下缘没有一定，可搭配交易量使用：有时候会遇到一个箱型区间中，有几个收盘价突破箱型上缘跟下缘，这时如果我们买进或卖出，就很有可能亏损。因此我会建议搭配交易量使用，如果收盘价突破上缘的同时，交易量也放大了几倍，会是更好的买点。

换句话说，没有交易量放大的突破，也比较有可能是假突破。

• 顺势交易：箱型理论属于顺势交易，且只适用于作多(牛市)，在盘整阶段或是下跌阶段并没有证据显示可以获利。不过也因为箱型理论的止损机制相当明确，我们也可通过箱型理论提前避开熊市，根据股价的动向自动了结所有持仓。
• 搭配基本面：搭配基本面使用选择基本面正在转好的股票(尤其是获利状况)，并在其中选出技术面优良的强势股，再通过箱型理论坐进出场的判断。作者尤其偏好牛市中的成长股，且交易量有一定的基础，才不会被主力操控。
• 止损很重要：由于箱型理论属于多次小亏损一次大获利的交易模式，因此建议在每次买入的的时候，就立刻再买入价的下方创建止损单，并且随着价格上升，也往上移动止损点。
• 箱型向上堆栈：如果出现箱型向上堆栈的状况，极有可能表示这次做对了!

箱型理论的停损方式整理

初始停损点和移动停损点，是读者常搞混的概念，因此在这里我刷新一次。

• 「初始停损点」设在买进价位的下一档，并且在买进股票后的当下立即下停损单
• 直到股票创建一个新的，稳固的箱型区间后，作者会把停损点移动到新的箱型下限的低一档位置。

只凭感觉做交易的人可以说是赌徒，使用了箱型理论做交易的人却不懂停损的人也只能算是交易新手。

唯有同时做好进场与停损的准备，交易才能长长久久!

箱型理论该怎么画?(Trading View教学)

以下使用TradingView 示范如何画箱型理论。

在TradingView 选择一个股票后，左侧有许多任务具可使用，这次我们以苹果AAPL 做示范。

工具方面我建议可使用简单的「矩形」或是「日期和价格范围」，前者画起来比较简洁，后者则可以显示这个箱型的价格范围和总共跑了几天。

以下是用「日期与价格范围」这个工具画的示范。

在左下角可以明显观察到一个突破箱型上缘的K 线，根据箱型理论，这是我的第一个买点。

接着价格很顺利的爬升，来到第二个箱型范围逐渐成立，等待箱型确立后，我们把移动止损提高新的箱型下缘。期间会有影线超出箱型，这个我们都不理，主要以收盘价为主。

直到有一个扎实的K 线突破，这里我们可以考虑加码，或者是通过二次验证，在后面那个突破新高的K 线再做加码。

这里就很看个人经验，因为在加码点1 我们可能因为成交量没有显着提升，或者是想要等待二次验证的关系而不加码。但按照作者书中的理论，这里就应该遵守纪律做加码。

如果我们做加码，后面就可以再画一个新的箱型区域，并且把停损点再次上移。

直到最右方一个回档触碰到停损点出场。

可以发现我们的加码点是亏损的，不过总体还是获利大于亏损。这就是一个完整的箱型理论操作了!

以上的例子如果想要优化交易，我们可以把停损的位置在设置的更有效率一点。

在股价突破第三个箱型区域时，我们就可以把停损点移动的第三个箱型区域天花板的下一档，这样我们的亏损会更少!

概念上其实就是跟初始停损点的位置一样。

直接套用网友提供的箱型指标

除了可以手动自己画以外，我们也可以用网友提供的指标。

进入任意图表，点选技术指标。

在搜索方块中输入Darvas，就可以找到网友提供的箱型指标。

在搜索方块中输入Darvas

我选择了「Darvas Box Theory – Tracking Uptrends」，效果如下!

虽然不一定精准，但可以多方参考，再用实际练习去绘制图型，我觉得更重要的还是多多练习设置停损和移动停损。

用实际练习去绘制图型

结论

箱型理论是一个股价型态与顺势交易的技术分析，通过箱型将进场与出场点变成一个很简单的过程，最后通过移动停损加强风险管理。

以下我总结箱型理论的四个重点：

• 正确的股票：成交量足够，且搭配基本面良好的选股逻辑，在牛市中做顺势交易，胜率最高。
• 正确的时机：通过箱型理论做进出场。
• 小亏损：严格遵守停损，避免大亏损。
• 大获利：严格遵守出场原则，不随意止盈。

箱型理论是一个对于新手相当友好的指标，不过并不建议完全按图索骥操作，而是要结合自己的经验，其他指标去优化你的交易效率!

任何技术指标都只是参考用，懂的其中的原理比背图表更重要!

以上就是箱型理论是什么？怎么画盒子、怎么抓突破？Darvas Box战法一次说清的详细内容，更多关于箱型理论Darvas Box新手指南的资料请关注中币网其它相关文章。